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近日,伊利公布了其201林逐水8年的年度报告,报告称,伊利实现近800亿元的营业总收入,和2017年同期相比,增长16.89%,归母净利润达64跳动的人生.52亿元,扣非净利润同期增长10.32%。营收、净利润均创历年来新高,再次刷新行业纪录,稳苏引华钱是这样赚的居亚洲乳业第一。

2018年,伊利再次拿下了五个第一:营业收入、trollbeads净利润、综合市场占有率、消费者渗透率均红鳝鱼持续行业第一,以及净资产收益率持续全球乳业第一。看看各项细分业务的财务数据,公司液体乳系列产品营治安管理处罚法,植发多少钱,仁王业收入比上年增长17.78%,奶粉及奶制品系列产品营业收入比上年增长25.14%,冷饮系列产品营业收入比上年增长8.49%。

就市场前景而言,未来两变态男人年,行业份额加速向龙头公司集中,以及常温高端化等逻辑依然在持续演绎,助力伊利稳步迈向“五强千亿”战略目标。从目前的发展形势来看,伊利依然在进一步夯实核心竞争力,力争市占率持续提升,同时在产品结构上继续优化,提升企业盈利能力。

就近穿低胸装容易面试段时间的股价来看,伊利的涨势喜人,在所在行业有如此高的营收和净利润,同时有健康的现金流,负债率也不高。那么长期来看,伊利是否是价值投资的理想标的?伊利的护城河在哪里?它又有哪些“核心竞争力”?

提到价值投资,就离不开巴菲特和他的老师格雷厄姆,对于格雷厄姆,人们最先想到的应该就是“安全边际”了吧。事实上安全边ungly际就像是一张安全网。股价可能会下跌,但它很难跌穿这张安全网。这张网也可以让股价反弹。即使某支股票目前的价格被低估了,但它的内在价值,会使得股票的资产价格在未来被完全的体现。

对伊利而言,它的安全边际之一,就是其拥有北纬40度左右中国最好的牧场了。东北、西北、华北以及胶东半岛,号称四大黄金奶源基地,集中了全国70伺服冲床%的奶牛和超过60%的原料奶。而伊利拥有新疆天山、内蒙古呼伦贝尔以及锡林郭勒盟等最好的奶源基地。

打仗讲究“兵马未动,粮草先行”,而商场如战场,拥有优质并且可控的牧场,就相当于打仗前拥有足够的粮草。注意,这里为什么要提“可控”?有些乳企通过收购拥有了牧场奶源,但并不是自身直接控制牧场,那么在生产管理以及运输的过程中就会存在这样或者那超级无敌唱衰你样的问题。例如蒙牛尽管通过大举并购拥有了一定程度的奶源,然而企业之间的磨水中有大鱼66合也是有成本的。其寄希望扩大奶源而收购的现代牧业和圣牧高科,就目前情况而言,效益并不理想,今后的发展仍有待观小糸叶芽察。

也许有些人认为,跟国外频频相比,国产品牌会有增长的天花板。但以奶粉产品为例,近年来,在洋奶粉频频出现问题的背景下,国产奶粉的品质提升是有目孟华建共睹的,其销量也在快速提升。根据伊利最新的年报,在水浒少年第一部母婴渠道,伊利的零售额较上年增长32%,奶粉及奶制品产量和销量均超过15%少女印画。目前国产奶粉还没有吴亚飞少将出现明显龙头,伊利的增长很快,这个增长有很大的想象空间。齐晓赫连擎

业内人士指出,原奶价格将触底回升。一些投资者担心原奶价格上涨将挤压乳制品的利润。还是那句话kinkcafe,这是对于所有乳企的挑战,我们更因该关注乳企之间相对优势的增减。伊利在奶源基地建设、优质奶源掌控上,做的最早、最强。它是原奶控制量、掌控优质奶源最多的企业。伊利通过提升牧场管理,进行统一饲料、统一防疫、统一培训的改革,使得奶牛日均单产提升了2公斤,每公斤牛奶养殖成本下降0.4元,效率得到提升。

目前,伊利已经是全球乳业前九,亚洲第一,它正稳步向“五强千亿”目标前进。再加上2018年伊利的国际化步伐加快,还有健康饮品以及奶酪的新蓝海,这些都是“新赛道”,更是增厚护城河,巩固安全边际的新举措。可以说它的增长潜力还没有完全爆发出来,今后股价的增长空间仍然很大,前景令人期待。

有人问,“伊利有什么值得你投资?”,我想说,“伊利有什么让你一查三督不投资?”

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